今日，香港金融史上迎来重大历史时刻。
券商中国记者注意到，今日三大头部公募旗下的比特币和以太坊现货ETF正式开始交易，盘中涨幅均超2%，其中华夏香港子公司的比特币现货产品成交量最大。各家基金公司推出的以太币ETF产品表现略逊色，成交量相对低迷。值得一提的是，考虑到比特币期货产品长达两年且成交量巨大，首批比特币现货产品仍须在吸引投资者、成交量上与同具公募背景的期货产品进行竞争。
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相关人士预计，因公募此次在港布局比特币现货产品，中东、新加坡以及东南亚的资金可能会涌入香港市场，并可能影响全球比特币价格的走势。
三大比特币现货ETF正式开盘
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截至今日中午12时，华夏比特币、嘉实比特币、博时比特币首次开盘后分别涨2.55%、2.59%、2.66%，在ETF产品竞争上最为核心交易量指标上，华夏比特币表现最为活跃，半日交易量已接近2300万港元，嘉实比特币、博时比特币的半日交易量则为812万港元、360万港元。
此外，作为全球第二大数字货币的以太坊，现货以太坊ETF的首日开盘价、成交量较比特币产品略有逊色。开盘价上目前3只以太币ETF上涨幅度均不足1%，半日成交量上看，华夏以太币半日成交金额为1100万港元，而嘉实以太币、博时以太币的半日成交额则不足300万港元。
上述6只比特币和以太坊现货ETF的上市，也意味着公募香港子公司推出的数字货币ETF产品数量达到了8只，而涉及的公募基金公司数量则达到了4家——即三家公募推出首批6只现货产品，一家公募独占期货产品。期货ETF方面，早在2022年10月，香港证监会就批准了基于期货的虚拟资产ETF发行，同年底南方基金在香港子公司南方东英正式在港推出亚洲首批加密货币ETF：南方东英比特币期货ETF、南方东英以太坊期货ETF，港股市场成为亚洲首个可以为投资者直接提供比特币和以太坊期货ETF的资本市场。
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根据3家公司所披露的信息，嘉实国际旗下ETF现货产品收取0.3%管理费率，持有6个月内减免管理费；博时基金（国际）旗下产品收取0.6%管理费，发行后4个月内减免管理费；华夏基金（香港）旗下产品则持有收取0.99%管理费。
据悉，首批比特币现货ETF和以太币现货ETF引入了持币认购机制（即允许投资者直接使用比特币和以太币认购相应ETF份额）。在业内人士看来，作为亚洲首批可以直接使用相应加密货币申购的ETF，这些产品的推出，提供了一种全新的资产类别投资方式，不仅降低了参与门槛，还通过提供实物申购和赎回的选项，增强了投资的灵活性和市场的透明度，预计将进一步促进香港乃至整个亚洲虚拟资产市场的发展，吸引更多全球资金的流入。
博时基金（国际）有限公司表示，这一历史性的批准不仅为亚洲投资者提供了全新的投资选择，同时也标志着香港在建立国际虚拟资产金融中心的道路上迈出了坚实的一步。
现货ETF VS 期货ETF
首批上市的现货ETF产品，也将面临已上市两年的比特币期货ETF产品的激烈竞争，尤其是如何吸引投资者和成交量指标上。
券商中国记者注意到，在华夏、嘉实、博时3家公募香港子公司推出的比特币现货产品首日交易，南方基金香港子公司南方东英所运作的比特币现货ETF，不仅成交量未有明显的流失，南方东英公司的南方比特币ETF半日成交量超过3000万港元，为目前在港上市交易的比特币ETF中成交量最大的品种。
业内人士认为，尽管为比特币期货产品，但该产品充分利用了其上市时间早、亚洲首只比特币ETF产品的名号，在过去两年成功吸引了大量资金，且该产品在比特币底部价格入局，仅在2023年就取得高达134.51%的收益率，今年以来，南方比特币ETF收益率再次取得接近40%的收益，也就是说，南方比特币ETF在短短的16个月内的累计收益率达到2.32倍。
在股票市场尤其是港股科技股深度调整的背景下，南方比特币期货产品在收益率、成交额上的巨大成功，无疑为公募基金香港子公司在比特币ETF产品上的布局打开想象空间，也可能刺激更多的投资者在首批比特币现货产品寻找收益空间。
华夏基金(香港)数字资产管理主管和家族财富主管朱皓康表示，得益于实物申购方式，首先投资人包括比特币矿场等，他们可以使用其持有的比特币直接购买香港的虚拟资产现货ETF。其次，在香港以外暂时还没有发行ETF的国家和地区，比如新加坡、中东等地，华夏基金香港公司也接触到了大量兴趣极大的投资人。此外，尽管目前美国的现货比特币ETF市场规模非常庞大，跟美国相比，香港采用现金和实物认购，并且是在亚洲交易时段开放交易，仍会吸引很多美国投资者。最后，亚洲及海外的多个家族办公室也对现货加密ETF非常感兴趣。
上述基金公司人士指出，目前内地投资人暂不可以投资香港的加密货币现货ETF，香港的合格投资人、机构投资人、零售投资人以及符合规定的国际投资人，均可以投资加密货币现货ETF，并持续关注未来是否有相应的监管调整或特定的监管框架出台。
比特币走势分歧加大
目前比特币的价格维持在63000美元附近，以太坊价格维持在3200美元附近，关于短期内的比特币价格趋势，各家机构观点存在显著分歧。
摩根大通表示，比特币市场在3月份飙升至创纪录高点后，目前仍处于超买区间。帕尼吉特佐格鲁指出了几个可以证实这一点的指标。“我们此前曾认为，风险投资流入的复苏是加密市场持续复苏的必要条件，因此在我们看来，今年以来风险投资流入的低迷构成了下行风险。”
但渣打银行数字资产研究主管杰夫·肯德里克（Geoff Kendrick）却持有截然不同的观点，他预计比特币的价格今年仍可能上涨一倍以上。肯德里克重申，对比特币今年底的价格目标为15万美元，这意味着比特币到今年年底还将在今年3月的历史新高基础上再涨一倍以上。
上述渣打银行人士估计，美国现货比特币ETF自今年1月获得批准以来，已吸纳了约120亿美元的资金。他预测，尽管“币圈”情绪目前暂时偏向谨慎，一旦美国的加密货币ETF市场变得更加“成熟”，未来两年的资金流入可能会达到500亿至1000亿美元。
公募香港子公司们也预计首批比特币现货ETF的出现会推动价格上涨。
华夏基金香港公司朱皓康认为，判断加密货币ETF会利好加密货币价格。第一，香港的加密现货ETF市场将为加密市场注入更多的流动性。第二，加速行业的合规化。第三，拓展了资金渠道。第四，投资人可能会从ETF价格和现货价格之间获得套利机会，让更多做市商和套利投资人积极参与。第五，随着各家公募香港子公司的加密现货ETF的通过，传统市场的交易因子也会直接影响加密货币的市场。
（文章来源：券商中国）
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